Т-Технологии: недооценённый лидер с амбициям

Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги ПАО «Т-ТЕХНОЛОГИИ» (тикер Т)

• Цена: 3232 руб. 
• Цена продажи: 3980 руб.
• Срок: 8 мес.
• Доходность: 23%
• Доходность, годовых: 35%

Почему покупать?

На текущий момент акции продолжают оставаться в числе лидеров российского фондового рынка, опережая динамику индекса МосБиржи с начала года на 23%.

Компания планирует завершить 2025 год ростом операционной чистой прибыли минимум на 40% при рентабельности капитала не менее 30%. В случае достижения плановых показателей акции «Т-Технологии» получат стимул к росту уже в начале следующего года. 

Согласно финансовой отчетности за 9М2025:

• выручка: 1,1 трлн руб. (+69% г/г)
• операционная прибыль: 120,1 млрд руб. (+43% г/г)
• количество ежемесячно активных клиентов: 34 млн (+9% г/г)

Несмотря на значительный рост финансовых показателей, акции «Т-Технологии» сейчас недооценены и по мультипликаторам торгуются с дисконтом к прежним историческим уровням. 

Банк продолжает ежеквартальные выплаты дивидендов. По результатам 3К2025 совет директоров ПАО «Т-Технологии» рекомендовал дивиденды в размере 36 руб. на акцию. 

В ближайшей перспективе поддержку котировкам акций банка окажет решение совета директоров о новой программе выкупа с рынка до 5% акций Т, которая будет действовать до конца 2026 г.

Технически на дневном и недельном графиках акции «Т-Техно» продолжают движение в восходящем канале.

Мы подтверждаем рекомендацию «держать/покупать» по акциям «Т-Технологии» на горизонте до 1 года с ближайшей целевой ценой 3980 руб. 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ