Так закалялась Северсталь
Целевые показатели инвестиционной идеи:
- Акция: Северсталь
- Рекомендация BUY
- Сроки, дней 90
- Цена входа 1043
- Целевая цена 1200
- Доходность, % годовых 61
- Stop loss 1000
Комментарии аналитика
1. Позитивная финансовая отчетность.
«Северсталь» 19 июля опубликовала финансовую отчетность по МСФО за II квартал 2019-го года, которая в целом соответствовала ожиданиям рынка. Чистый денежный поток снизился до $263 млн. с $389 млн. из-за роста капиталовложений, да еще и с рекомендацией квартальных дивидендов, общий объем которых даже оказался больше свободного денежного потока.
2. Низкая зависимость от волатильности цен на сырье.
Северсталь обладает собственным производством железной руды, что позволяет поддерживать маржу по EBITDA маржу на высоком для отрасли уровне в размере 34-26%. Это позволяет компании платить промежуточные дивиденды (например, во II квартале 2019 года они составили около 27 рублей, что предполагает суммарный годовой размере дивиденда более 100 рублей. Это означает годовую дивидендную доходность в размере 9-10%