Thungela Resources: правильный уголь зрения

Идея на покупку акций Thungela Resources.

Что это такое? 

Компания добывает уголь высокого качества в ЮАР. Акция стоимости. Торгуется на Лондонской бирже под тикером TGA LN:

• Показатель Price to Earnings (цена к прибыли) ниже 2х в моменте. 
  
• Почти 50% от текущей капитализации компании составляет кэш на балансе (чистый, за вычетом долга). 
• Имеют хорошую репутацию в ЮАР, риск экспроприаций всякого рода минимален.

Почему это круто?

• Красота идеи в том, что благодаря геополитике компания хорошо изолирована от возможных потрясений на угольном рынке за счет того, что поставляют уголь в ЕС. В первой половине 2021 года они поставили туда  0,5 миллионов тонн, а в первой половине 2022 уже 4,1 миллиона.

• ЕС не может легко заместить российский уголь, а необходимость отказа от российского газа долгосрочно все равно приводит к потреблению угля — мягкие зимы не вечны. 

• В прошлом году компания платила дивиденд в 6000 ZAR. Если ожидать его повторения в этом году, речь будет идти о дивидендной доходности в 25% при текущих ценах.

В общем, Thungela находится в шикарном положении, стоит сверх дешево, дружелюбна к инвесторам по меркам EM стран. Что еще желать от бумаги?

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ