Укрощение строптивого Сургута
Целевые показатели инвестиционной идеи
- Тикер SNGSP
- Рекомендация SELL
- Сроки, дней 14
- Цена входа 38,5
- Целевая цена 35,5
- Доходность, % годовых 203
- Stop loss 40
Комментарий аналитика:
1. Отчетность компании за 9 месяцев 2019 по РСБУ
Выручка компании за этот период немного прибавила – на 2,3% до 1,18 млрд. рублей, в то время как чистая прибыль рухнула (!) сразу в пять с лишним раз до 115,8 млрд. рублей. Учитывая специфику бизнеса Сургутнефтегаза, итоговый финансовый результат компании очень чувствителен к изменению курса доллара США по отношению к российской валюте.
2. Валютная денежная позиция компании.
Переоценка денежной позиции уже второй квартал кряду находится в отрицательной области и будет там находиться по итогам всего года, если курс доллара на момент 31 декабря не превысит 69,5 рублей. Объясняется это весьма просто: за 9 месяцев 2018 года рубль несколько ослабел по отношению к доллару, но в этом году российская валюта к американской укрепилась почти на 9%.