За новогодними подарками - в Детский мир
Обновление от 18.01.19: в новой стратегии на 1П 2019 аналитики Кит-Финанс незначительно понизили целевую цену акций Детского Мира. Также меняем горизонт идеи.
Ожидаем закрытия сделки по продаже доли, принадлежащей АФК Система. Рассчитываем на то, что сделка пройдет с премией к рынку, миноритариям будет предложена оферта.
Исходная инвестидея
Владимир Евтушенков, выступая в рамках форума «Россия зовет», сообщил журналистам, что АФК «Система» может закрыть сделку по продаже своего пакета в «Детском мире» уже в конце 2018 – начале 2019 гг.
«Договоренность есть», – сообщил глава «Системы».
Имя покупателя официально не раскрывается, в прессе называется имя Михаила Гуцериева – совладельца финансовой группы «Сафмар», ранее консолидировавшей контрольные пакеты М.Видео и Эльдорадо. Насколько известно, речь идет о продаже контрольного пакета «Детского мира». Высока вероятность того, что покупателю придется заплатить премию к рыночной цене за контроль. В случае перехода контрольного пакета «Детского мира» новому владельцу, у него возникнет обязательство выставления оферты миноритариям.
Напомним: В конце декабря 2017 г. стало известно о покупке структурами Гуцериева контрольного пакета М.Видео. Цена сделки предполагала премию к цене закрытия акциями М.Видео накануне ее объявления в районе 3%. Миноритариям была предложена оферта по цене сделки
Мы рассчитываем на то, что сделка состоится с премией в пределах 5-8% к текущей цене акций «Детского мира».
Дополнительный доход миноритариям принесет получение дивиденда в размере 4,39 руб. на акцию, рекомендованного Советом директоров. Дата закрытия реестра для получения дивиденда – 16 декабря 2018 г. Таким образом, совокупная доходность с учетом дивиденда и возможной оферты составит 10-13% в перспективе 2-3 месяцев.