ИСТОРИИ УСПЕХА - СВЕЖИЕ РЕАЛИЗОВАННЫЕ ИДЕИ НА ВНЕБИРЖЕВОМ РЫНКЕ :
- АО "Сибэко". В 2018 год выставлена оферта от СГК по 0,9919 руб. за акцию, реальные сделки на внебиржевом рынке до объявления выкупа проходили по цене ~0,2 руб. за акцию. Объемы сделок исчислялись десятками миллионов акций. Потенциальная доходность составила 400% в абсолюте.
- ПАО "Синтез" г. Курган. Многие годы акции торговались по 3-4 тыс. руб. за ао/ап. В 2019 году АФК Система приобрела контрольный пакет акций Синтеза и создала на его базе фармацевтический холдинг Биннофарм. А владельцы акций получили оферту по цене 62156/5269 руб. за ао/ап, что обеспечило 1454%/32% доходности, соответственно. Помимо того, рост бизнеса и потенциальных дивидендов, существенный дисконт к обыкновенным акциям и будущие перспективы консолидации на базе нового холдинга, привели к дополнительной переоценке привилегированных акций до 30000 руб. на внебиржевом рынке.
- ПАО "СИТИ" - управляющая компания и подрядчик в застройке московского международного делового центра "Москва-Сити". Акции исторически котировались на внебиржевом рынке по 400-800 руб. за акцию. В 2022 г. само общество объявило выкуп акций в связи с продажей части бизнеса. Акции под выкуп были оценены в 6414,17 руб. за акцию, что обеспечило 700% доходность владельцам акций, предъявивших их к выкупу.
- ПАО "Газпром автоматизация". Акции исторически торговались по ценам 3000/1500 руб. за ао/ап, а ежегодные дивиденды не превышали 10-20 руб. на акцию. После завершения крупного инфраструктурного проекта, компания выплатила в 2019 году двумя выплатами дивиденды в сумме 1546 руб., что составляет примерно 50/100% дивдоходности на ао/ап.
- АО "Уралредмет"- дочерняя структура ВСМПО-Ависма. Акции торговались по 500-700 руб., а дивидендов долгие годы не было. В 2019 году компания неожиданно приняла решение выплатить 420 руб. дивидендов, что обеспечило 60% дивдоходности. А размер нераспределенной прибыли и ежегодные доходы позволяют рассчитывать на повторение таких выплат, поэтому акции в настоящее время торгуются по ~2000 руб.
- Тверской вагоностроительный завод. Акции стоили 9-12 тыс. руб., а финансовое состояние компании в моменте было близко к банкротству. После получения господдержки и крупных госзаказов, финансовое состояние сильно улучшилось. Основной акционер в 2018 году выставил оферту по 26692 руб. за акцию, а после ее окончания, в 2019 году выплатил два крупных дивиденда - 7146 руб. и 14 824 руб. Таким образом, если акционер продал акции по оферте, то мог заработать 122% в абсолюте, а если же не воспользовался офертой, то через год дивидендная доходность его акций превысила 183%.
- АО "Химико-металлургический завод". Привилегированные акции завода считались на внебиржевом рынке одними из самых недооцененных по мультипликаторам (СЧА 475 руб., а потенциальная дивдоходность 90%, если бы эмитент соблюдал Устав) и стоили 50 руб., при том, что обыкновенные акции были выкуплены по 775 руб. После ряда корпоративных событий (выкуп, попытка получить листинг на бирже СПБ, допэмиссия) привилегированные акции были переоценены рынком до 200 руб., или на 300%.
- ПАО "Уфаоргсинтез". Привилегированные акции стоили 60 руб., а дивидендные выплаты были символическими. Перед сменой собственника неожиданно были рекомендованы к выплате рекордные 77 руб. на акцию, что обеспечило 128% дивдоходности, а стоимость акций на этом выросла на 233% до 200 руб.
Как устроен Внебиржевой рынок?
Внебиржевой рынок осуществляется преимущественно на площадке НП РТС - RTS Board. На данной площадке размещен список всех котируемых инструментов и индикативные котировки по ним. Индикативное ценообразование означает потенциальную возможность проведения сделки, но не гарантирует ее. Для фактического совершения сделки необходимо обратиться к своему брокеру (если он предоставляет доступ к внебиржевым акциям) и уточнить лучшую цену встречного предложения по интересующими инструменту. Если встречного предложения нет или оно Вас не устраивает, Вы можете поставить собственную заявку с желаемой ценой и объемом.
Поиск встречного предложения можно осуществлять и вне пределов площадки RTS Board, напрямую ведя поиск контрагентов по сделке (на форумах, в чатах, специализированных сайтах, оффлайн). В таком случае, для совершения сделки Вам и Вашему контрагенту по сделке требуется подать голосовое или письменное поручение на совершение сделки своим брокерам.
Поставка акций после совершения сделки осуществляется на неторговой раздел Вашего брокерского счета, где они учитываются, как и любые другие биржевые акции. Объем прав внебиржевых акций никак не отличается от биржевых: Вы можете голосовать на общем собрании акционеров, получать дивиденды и продавать акции по выкупу, в случае наступления соответствующих событий. Единственное и главное отличие внебиржевого рынка - это отсутствие постоянно меняющихся рыночных котировок акций и нередкое отсутствие контрагента для сделки в моменте. Это означает, что в случае необходимости быстрой продажи акций, велика вероятность, что Вы не найдете контрагента для сделки или предложенная цена может Вас не устроить. С другой стороны, в случае падения биржевых акций, никакой отрицательной переоценки в акциях внебиржевого рынка зачастую не происходит. Потенциальному инвестору во внебиржевые активы нужно в первую очередь ориентироваться на долгосрочное удержание позиции и ее монетизацию через централизованные существенные корпоративные события у эмитента (выплата дивидендов, выкупы эмитентом, оферты от основных акционеров). Вероятно, внебиржевые акции можно считать хорошим вариантом диверсификации инвестиционного портфеля с целью увеличения потенциальной доходности и снижения волатильности.
Традиционно, на внебиржевом рынке более высокие нормы доходности, которые и компенсируют такую низкую ликвидность. В среднем, дивидендная доходность отдельных внебиржевых акций на 50% выше дивидендной доходности акций, входящий в индекс Московской биржи. А широкий спектр внебиржевых акций, охватывающий все отрасли Российской экономики позволяют собрать интересующую отраслевую диверсификацию и поучаствовать в корпоративных событиях, способных в отдельных случаях привести к переоценки акций в разы.
На портале: 1 год 10 мес (c 05.02.2023)
