Что будет с долларом? Icon Icon
У нас курс не упадет
Потому что это обучающий курс
Старт 23 января!
Биржевой курс
(Online) 56.25 руб/$
Бюджетный курс
52.99 руб/$
Потенциал $
5.8% Icon
Справедливый курс доллара при текущей цене на нефть. Рассчитан с учетом текущей стоимости нефти в рублях и параметров государственного бюджета.
Подробнее
Активы
Факторы роста
Icon Icon Icon
Статус идеи
Валюта инвестирования
Icon
Финансовый инструмент
Инвест компании
Название Icon Качество идей Icon Дата Icon Тек. доходность Icon Могу заработать Icon Народный рейтингIcon
ЛМС ожидают оферту по обыкновенным акциям банка "Возрождение" по цене выше рынка. Однако, рисков в данной сделке также немало и что-то может пойти не так. Из преимуществ: сделка быстрая, доходность в годовых может быть интересной
Icon Выкуп акций
ЛМС
Icon
19.01.2018
-0.35%
Стоп-лосс не указан
8.24%
за 3 мес в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Выкуп акций Icon
ЦБ потребовал от братьев Ананьевых продать долю в банке Возрождение до середины февраля. В связи со скорой продажей контрольного пакета банка ожидаем выставление оферты. Ориентиром оценки банка может являться цена выкупа акций банка Возрождения при его планируемом присоединении к Промсвязьбанку в размере $10.8/$2.8 (610,5/160 руб.) за а.о./а.п. с потенциалом роста 20%/- к текущей цене $9/$3 (510/172,5 руб.) за а.о./а.п.

Однако, в столь сжатые сроки приобретать неоднозначный актив никто не готов, и с высокой вероятностью банк перейдет под управление временной администрации ЦБ. В дальнейшем не исключена его продажа рыночному инвестору, наиболее вероятным претендентом на покупку является Альфа-банк. Также риском является то, что ранее банк Возрождение выдал структурам Промсвязьбанка кредит на $531 млн. (30 млрд. руб.), что соразмерно капиталу Возрождения. Кредит пока обслуживается, однако, в свете последних событий, может быть дорезервирован, что может негативно отразиться на оценке банка.

Показать
Цена открытия Icon
19 января 2018
₽ 566
Текущая цена Icon
On-line
₽ 564
Целевая цена Icon
19 апреля 2018
₽ 610.5
Прогнозная доходность 7.86%
БКС на этой неделе удачно закрыли "шорт" по акциям General Electric. Теперь они пытаются поймать "дно" и предлагают покупать. Стоп-лосс на уровне 14.09. Удивляет то, что факторы роста - долгосрочные, а целевая цена - близкая, явно на краткосрочный отскок
БКС
Icon
19.01.2018
0.99%
11.44%
за 3 мес в $
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Торговый план:

Покупка от уровня $16,10 с целью в $18,12 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 12,55%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $14,09

Факторы за:

- Технические факторы. Бумаги приближаются к важным уровням поддержки в районе $16. Плюс отмечается сильная перепроданность и потребность в техническом отскоке
- В ноябре GE обнародовала план по трансформации бизнеса. В январе появилась информация о возможном разделении конгломерата
- Снижение дивидендных выплат на 50% позволит компании сэкономить средства для реализации перспективных проектов. На данный момент дивдоходность GE составляет все еще солидные 2,8% годовых
- Крупнейшим заказчиком GE является Boeing, который контролирует 40% авиарынка и прогнозирует заметный рост глобального спроса на самолеты
- General Electric является крупным игроком на рынке газа для энергетики. Компания может стать бенефициаром роста спроса на природный газ в долгосрочном периоде
- Медианный таргет аналитиков по GE - $21, что существенно выше текущих котировок

Риски:

- Реализация стратегии может затянуться

- Общее снижение американского рынка акций

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
19 января 2018
$ 16.1
Текущая цена Icon
On-line
$ 16.26
Целевая цена Icon
19 апреля 2018
$ 18.12
Прогнозная доходность 12.55%
Акции Татнефти в последнее время популярны у аналитиков. Неудивительно: бумаги растут и бьют исторические максимумы. БКС изучил актив и пришел к выводу, что сейчас может быть интересен парный трейд: лонг "преф"/шорт обычка. Горизонт 3 мес.
БКС
Icon
18.01.2018
0.15%
8.63%
за 3 мес в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Предлагаем рассмотреть вариант покупки привилегированных акций Татнефти и в это же время продажу фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8) на соразмерную величину

Татнефть – одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно-признанный вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС.

Сегодня мы предлагаем рассмотреть идею, в рамках которой будет неважно, куда пойдут акции нефтяной компании. Нам не интересен общий фундаментальный фон и производственные показатели.

Речь идет о стратегии покупки привилегированных акций Татнефти и одновременной продаже фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8) на соразмерную величину.

Для начала нужно разобраться с вопросом о том, какие акции выгоднее, обыкновенные (АО) или привилегированные (АП).

Обыкновенные акции Татнефти всегда стоили дороже, чем префы. В разные периоды соотношение цен АО/АП очень сильно менялось. После кризиса 2008 года обыкновенные бумаги регулярно стоили в два раза дороже привилегированных. В 2017 году ситуация серьезно поменялась. Дело в том, что размер дивидендов компании вырос более чем в два раза в абсолютном выражении. Учитывая одинаковость выплат для АО и АП, отставание префов начало справедливо сокращаться.

После того как в ноябре стало известно о том, что Татнефть может выплатить дивиденды за 9 месяцев из расчета 27,78 руб. на акцию, спред продолжил стремительно снижаться. В результате в моменте соотношение цены АО/АП вполне оправданно падало до уровня 1,23. Сегодня же оно опять выросло, достигнув 17 января уровня 1,375. Предлагаю рассмотреть вариант со ставкой на повторное снижение этого соотношения.

Ситуация, когда префы стоят дешевле обыкновенных акций, традиционна для российского рынка. Подробнее о разнице в ценах на обыкновенные и привилегированные бумаги можно прочитать в статье: Почему в России привилегированные акции настолько дешевле обыкновенных?

Разница в цене АО и АП может быть обусловлена следующими факторами:

Право голоса. Владельцы префов не имеют права голоса на собраниях акционеров, а соответственно не могут участвовать в принятии существенных решений (за исключением решений, касающихся самих префов). Однако в Татнефти каких-то рисков в этом плане сейчас не просматривается.

Ликвидность. Ликвидность АО и АП существенно отличается. Объем торгов по обыкновенным акциям Татнефти может в 10 и более раз превышать обороты по привилегированным бумагам. Крупные игроки в лице различных фондов чаще всего покупают более ликвидные обыкновенные акции, что и влияет на их ценовую премию.

Дивиденды. В соответствии с уставом, владельцы привилегированных акций Татнефти имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (номинальная стоимость равна 1 руб.). При этом согласно уставу, дивиденды по АП не могут быть ниже выплат по АП. Так что риска роста дивидендов по АО и снижения по АП не существует.

Интерес со стороны иностранных инвесторов. Привилегированные акции Татнефти с не входят в ключевые международные индексы. По этой причине иностранные индексные фонды, инвестирующие в российский рынок, обходят эту бумагу стороной. Кроме того, на АО Татнефти выпущены депозитарные расписки (АДР), торгующиеся на Лондонской бирже, что делает их еще более доступными для иностранного капитала, чем АП.

Таким образом, основной причиной такого ценового разрыва между АО и АП является влияние иностранного капитала и разница в ликвидности.

Считаю наиболее справедливой премией для обыкновенных акций не более 15-20% к стоимости префов. Если премия будет опускаться ниже этого уровня, то выгоднее вкладывать средства в АО, ожидая от них опережающую динамику роста в дальнейшем. Если же соотношение АО/АП достигает уровня 1,30 и выше, то имеет смысл переходить в префы, так как по ним получается более высокая дивидендная доходность, и нет рисков изменения параметров выплат относительно обыкновенных акций.

К тому же фактор дивидендов приобретает более высокую значимость по мере их роста. Совет директоров Татнефти на заседании 6 ноября рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по результатам 9 мес. 2017 г. в размере 27,78 руб. на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Размер дивидендов составляет 75% от чистой прибыли по РСБУ.

Позже в декабре президент Татарстана Рустам Минниханов сказал, что Татнефть будет придерживаться политики выплат акционерам более половины чистой прибыли при высоких экономических показателях. То есть фактор дивидендов приобретает больший вес, соответственно и спред должен сокращаться из-за чрезмерно большого зазора в дивидендной доходности между АО и АП.

К примеру 27,78 руб., которые были выплачены в декабре, при текущей цене предполагали бы доходность в 5,08% по обычке, а по префам – 6,98%. Разница почти в 2%.

Как уже ранее было сказано, сужение спреда в 2017 году как раз было обусловлено именно тем, что Татнефть начала платить акционерам еще больше, чем раньше. Есть основания считать, что по итогам 2017 года доля прибыли, которая направляется на дивиденды, будет соответствующей, что делает ставку на снижение разницы стоимости бумаг полностью оправданной.

Сейчас соотношение АО/АП находится в районе 1,375. Подобное значение в текущей ситуации мне кажется избыточным. Инвестиционная идея заключается в том, чтобы поймать возврат соотношения к более низкому значению, в частности в район 1,25-1,26. Хотя фундаментально справедливым было бы соотношение еще более низкое, ниже 1,20.



Расширение спреда в начале 2018 года, на мой взгляд, было обусловлено притоком средств нерезидентов на российский рынок. Как известно, иностранный капитал в первую очередь входит в наиболее ликвидные инструменты, которые получают премию, хотя с фундаментальной точки зрения это может быть и не совсем оправданно. Внушительный поток инвестиций в фонды, которые ориентированы на Россию, в начале января привел к расширению спреда, создав элемент рыночной неэффективности.

Ранее точно такую же идею мы предлагали в акциях Сбербанка, но там ставка делалась на снижения спреда с 1,24 до 1,14-1,16.

Идея

Предлагаем рассмотреть вариант покупки привилегированных акций Татнефти и в это же время на соразмерную величину продажу фьючерсов на обыкновенные акции Татнефти (TTH8 – мартовский контракт). Рекомендуемая доля идеи в портфеле <= 15%.

Пример

Покупка 550 Татнефть-АП (55 лотов) около текущего уровня 397,6. Сумма около 218680 руб.
Шорт 4 фьючерсов TTH8 около текущего уровня 54700. Сумма около 218800 руб.
То есть получаются примерно одинаковые величины – классический парный трейд.

Цели

В качестве индикатора, который укажет на то, что позицию пора закрывать, является соотношение АО/АП. Если с текущего уровня 1,375 оно опустится к 1,25-1.26, то прибыль по парному трейду можно будет фиксировать.

Срок

Идея может быть актуальна на горизонте 3 мес. При этом стоит учитывать тот факт, что в случае не достижения цели до 15 марта, необходимо будет переложиться из мартовского фьючерса TTH8 в июньский TTM8 (об этом при необходимости позже напишем отдельное сообщение).

Можно было бы сразу открыть шорт в июньских фьючерсах на обыкновенные акции Татнефти, но в них достаточно низкая ликвидность и большие спреды.

Потенциальная доходность

Гарантийное обеспечение по 1 контракту TTH8 сейчас составляет около 8800 руб. Соответственно общий объем затраченных на сделку средств в нашем примере будет следующим: 218680+4*8800=253880 руб.

Важный момент: фьючерсный контракт TTH8 торгуется в небольшом контанго, то есть чуть дороже базового актива примерно на 0,3-0,5%. Это дополнительный профит, который инвестор получит в случае удержания позиции до срока экспирации фьючерса.

Таким образом, потенциальная доходность трейда относительно вложенных средств при исполнении цели (1,25) может составить около +8,3% или 33% годовых.

Риски

Появление крупного покупателя/инвестфонда, который захочет войти в акции Татнефти и будет в первую очередь приобретать именно обыкновенные акции из-за их высокой ликвидности. Это может помешать снижению соотношения АО/АП. Риски, касающиеся дивидендного фактора, не рассматриваем.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
18 января 2018
₽ 1.37
Текущая цена Icon
On-line
₽ 1.368
Целевая цена Icon
20 апреля 2018
₽ 1.25
Прогнозная доходность 8.76%
Акции Новатэка последние пару лет не особо радовали инвесторов и торговались в "боковике". Сейчас они находятся где-то в середине сформированного диапазона. "Открытие" верит, что к осени цена бумаг вновь вырастет к верхним значениям
Icon Рост прибыли
Открытие
Icon
17.01.2018
3.55%
14.29%
за 9 мес в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Рост прибыли Icon
НОВАТЭК – самая динамично развивающаяся публичная компания в российском нефтегазовом секторе (см. диаграмму внизу справа) и один из крупнейших производителей газа в РФ. Впрочем, в текущем году темпы роста финансовых показателей эмитента резко замедлились из-за падения добычи газа и жидких углеводородов на собственных месторождениях. Однако это явление, очевидно, временное. В начале декабря НОВАТЭК запустил первую очередь Ямал СПГ, которая, по оценкам Fitch, способна генерировать не менее $1 млрд на уровне операционной прибыли в год. Таким образом, ощутимый финансовый эффект для компании будет виден уже по итогам первого квартала будущего года. Более того, вторая линия аналогичной мощности должна быть запущена в июле-сентябре 2018 года, а третья – в середине 2019 года. А в перспективе планируется и четвертая линия на российских технологиях, правда уже меньшей мощности. То есть в течение ближайших пары лет НОВАТЭК способен в полтора раза нарастить показатель EBITDA с учетом доли в совместных предприятиях (Ямал СПГ учитывается на балансе по долевому методу как и прочие СП), и как минимум удвоить чистую прибыль. А ведь помимо этого компания сохраняет амбициозные планы по наращиванию добычи газа (в конце года были приоб- ретены лицензии на пять месторождений), да и рост нефтяных цен благоприятно отразится на показате- лях сегмента жидких углеводородов уже по итогам четвертого квартала.

Акции НОВАТЭКа (NVTK) в текущем году скорректировались и забуксовали на фоне невпечатляющих операционных результатов. Однако, учитывая наличие впереди мощных драйверов, текущие уровни, на наш взгляд, предоставляют хорошую возможность для покупок. Ближайшая цель на горизонте девяти месяцев – обновление исторических максимумов.



Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
17 января 2018
₽ 676
Текущая цена Icon
On-line
₽ 700
Целевая цена Icon
14 октября 2018
₽ 800
Прогнозная доходность 18.34%
Акции "Алросы" вновь набирают популярность у аналитиков (напомним, покупка "Алросы" была самой распространенной инвестидеей в первой половине 2017). "Открытие" также считают, что пришло время покупать с горизонтом 4-6 месяцев
Icon Дивиденды
Icon Рост прибыли
Открытие
Icon
17.01.2018
5.36%
8.43%
за 6 мес в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Дивиденды Icon
Icon Рост прибыли Icon
4 причины, почему именно сейчас бумаги снова интересны для покупки:

1. Элиминирован эффект высокой базы – в 2018 году финансовые результаты в целом будут как минимум сопоставимы с прошлогодними цифрами. При этом цены на алмазы могут начать цикл подъёма вслед за основными commodities, тогда как серьёзная ревальвация рубля маловероятна.

2. Даже по итогам прошлого, не самого удачного для компании года «АЛРОСА» заплатит 4,5-5,0 рублей на акцию в форме годового дивиденда (то есть регулярная доходность сейчас находится в районе 6-7%). В то же время средства, полученные от продажи газовых активов, с высокой вероятностью попадут к акционерам в форме спецдивидендов. Тогда вместе с регулярными выплатами совокупная доходность будет двузначной.

3. Газовые активы «АЛРОСы» интересны как минимум «НОВАТЭКу» и «Роснефти», а значит, за них будет серьёзная борьба (и цена продажи будет не ниже балансовой). Жалоба «Роснефти» в ФАС в худшем случае приведёт к корректировке условий аукциона и сдвига сроков его проведения, но никак ни к его отмене.

4. Сегодня по мультипликаторам «АЛРОСА» стоит существенно дешевле крупнейших российских металлургических компаний, что в силу уникальности актива и солидной дивидендной доходности кажется нам малообоснованным.

Источник (см. пост от 17 января)
Показать
Цена открытия Icon
17 января 2018
₽ 78.78
Текущая цена Icon
On-line
₽ 83
Целевая цена Icon
16 июля 2018
₽ 90
Прогнозная доходность 14.24%
Осенью КИТ-Финанс рекомендовали продавать акции ГМК Норильский Никель. Инвестидея была удачной. Сейчас акции вновь подросли, и аналитики делают "второй заход" в шорт с похожей стартовой и целевой ценой акции
0.48%
8.46%
за 1 год в ₽
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
С начала 2018 года акции ГМК Норникеля выросли на 9%. Котировки компании поднялись благодаря положительной динамике российского фондового рынка с начала года и росту цен на никель.

Рост цен никель обеспечен активно развивающимся рынком электромобилей, а также стабильным спросом со стороны Китая. При этом цена на никель довольно импульсивно реагирует на новостной фон, что приводит к высокой ценовой волатильности на рынке. В данный момент наблюдается падение цены на никель более чем на 4% от максимума последних лет.

Фундаментальной проблемой является рост долговой нагрузки ГМК, что в долгосрочной перспективе, при условии снижения цен на металлы, может привести к сокращению нормы дивидендных выплат.

В частности, в декабре компания привлекла синдицированный кредит на $2,5 млрд под 3,06% годовых. Цель займа – рефинансирование текущей задолженности и финансирование капитальных затрат. Напомним, что в ноябре 2017 г. менеджмент компании сообщил о расширении объема capex в 2019-2020 гг. до $2,3-2,5 млрд. Компания во многом вынужденно входит в новый инвестиционный цикл. Инвестиционная программа помимо прочего будет решать экологические проблемы.

Компания по мультипликаторам оценивается дороже среднеотраслевых мультипликаторов.



Технический анализ
Технически акции ГМК Норникеля вырисовывают двойную вершину, которая формировалась около семи дней вблизи психологического уровня 12 000 руб. за акцию.



Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
16 января 2018
₽ 11525
Текущая цена Icon
On-line
₽ 11470
Целевая цена Icon
16 января 2019
₽ 10500
Прогнозная доходность 8.89%
"Полюс золото" отменила соглашение с FOSUN по продаже 12,6 млн акций. Бумаги снижаются в Лондоне. Аналитики Атона считают, что локальная коррекция - удачная возможность для покупок. Они предвидели отмену сделки, а "Полюс" им по-прежнему нравится
Icon Дивиденды
Icon Рост прибыли
Атон
Icon
16.01.2018
0.17%
24.16%
за 1 год в $
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Дивиденды Icon
Icon Рост прибыли Icon
Полюс заявила, что сделка не состоится из-за невыполнения условия соглашения. Ранее в 2017 основной акционер Полюса Керимов предварительно договорился о продаже 10% в компании за $887 млн. По условиям сделки Полюс согласовал минимальные годовые дивиденды для всех акционеров в размере $550 млн в год в 2017-19 и $650 млн в 2020-21. Соглашение также предусматривало опцион на покупку дополнительных 5% в акционерном капитале компании.

Наше мнение. Отмена соглашения представляла собой один из рисков в инвестиционном профиле Полюса, который мы описывали в нашем отчете по началу аналитического освещения. Успешная продажа могла бы диверсифицировать акционерную структуру, в которой в настоящий момент доминирует Саид Керимов, а также диверсифицировать правление путем назначения двух директоров. Кроме того, сделка могла способствовать более агрессивной дивидендной политике за счет введения минимального уровня дивидендов, сделав инвестиции в акции Полюс сопоставимыми с вложениями в облигации. Мы считаем, что отмена соглашения не разрушает инвестиционный профиль - нам по-прежнему нравится Полюс, поскольку он характеризуется одними из самых низких показателей себестоимости в отрасли, имеет портфель роста и платит хорошие дивиденды. Полюс торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 7,7x против 9,1x у аналогов. Напомним, в декабре 2017 аналитики Атона предупреждали о возможности данного сценария:

Павел Грачев в интервью Коммерсанту поделился своим взглядом на развитие компании. Полюс планирует разрабатывать Сухой Лог - свой главный проект роста - без участия иностранных инвесторов. Капзатраты на Сухой Лог оцениваются в $2,0-2,5 млрд к 2025, и не исключается проектное финансирование. Новые сделки M &A не рассматриваются, поскольку компания считает, что стоимость более значительна, когда она создается органически, за счет существующих активов. Гендиректор ожидает, что сделка с Fosun будет завершена к февралю, по-прежнему необходимо получить одобрение от китайских регуляторов. Полюс подтвердил свои планы нарастить производство до 2,8 млн унций к 2019 и не превышать порог 2,5x по соотношению чистый долг/EBITDA. На данный момент нет четкой стратегии на период после разработки Сухого Лога, одним из ключевых проектов может стать переход на подземную отработку карьера Восточный Олимпиадинского месторождения. В целом, компания продолжит развиваться как масштабный игрок в открытой разработке и сфокусируется на внутренней эффективности через развитие производственных технологий (таких как недавно интегрированная mine-to-mill), а также на ликвидации «узких мест» на текущих активах.

Наше мнение. Заявления гендиректора Полюса в целом совпадают с объявленной стратегией развития компании - НЕЙТРАЛЬНО, на наш взгляд. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Полюс Золото с учетом ее оценки - компания торгуется с дисконтом 24% к мировым аналогам по EV/EBITDA, но предлагает самые низкие в отрасли производственные затраты и один из лучших профилей роста и дивидендов. Тем не менее мы отмечаем, что потенциальный срыв сделки с Fosun, которая должна быть закрыта к концу февраля, может стать негативным катализатором для компании.
Показать
Цена открытия Icon
16 января 2018
$ 40.2
Текущая цена Icon
On-line
$ 40.27
Целевая цена Icon
16 января 2019
$ 50
Прогнозная доходность 24.38%
19 января на NYSE состоится IPO компании ADT - лидера рынка охранных систем и решений в области безопасности в США. Компания с историей вновь выходит на биржу. Фридом Финанс предлагают принять участие в размещении. Диапазон цены: 17-19$
Icon Рост прибыли
0%
31.67%
за 3 мес в $
Узнать больше
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Бесплатная консультация для посетителей Инвест-идеи.ру
Эксклюзив
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Рост прибыли Icon


Безопасность является незаметной, но одной из базовых потребностей современного мира. 19 января лидер этого сегмента в США, компания ADT планирует разместить на NYSE 111 млн акций под тикером ADT по цене от $17 до $19, что означает привлечение до $2 млрд. Полученные средства компания планирует потратить на погашение задолженности, а также инвестиции в рост.

1/3 рынка США и потенциал роста на рынке в $27 млрд.
Корпорация является единоличным лидером рынка с долей 25% и приближается к захвату 30% рынка США, что в 5 раз больше, чем ближайший конкурент. Помимо США, так предоставляет свои услуги на территории Канады. Рынок услуг “smart home” к 2020 году может составить $63 млрд. А расходы на конечные точки ‘IoT’ достигнут $2,9 трон.

Стабильность доходов.
Более 90% доходов ADT это ежемесячные платежи по фиксированным контрактам, которые обычно заключаются на срок от 3 до 5 лет, при этом средний срок пребывания клиента превышает первоначальный контрактный срок. У ADT есть 10 центров мониторинга в Северной Америке, что больше чем у ближайших конкурентов.

Cтабильный cash flow, растущая маржа и снижение CapEx.
Сильные и стабильные операционные денежные потоки позволяют обслуживать значительный по размерам долг. Маржа EBITDA с учетом всех денежных доходов выросла с 14% в 2015 до 49% по результатам за 9 месяцев 2017 года. За 2 года EBITDA выросла на $1,5 млрд. При этом убыток объективно сокращается. За 9 месяцев 2017 года убыток сократился почти вдвое до $295 млн против $451 годом ранее.



Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
15 января 2018
$ 18
Текущая цена Icon
On-line
$ 18
Целевая цена Icon
17 апреля 2018
$ 23.7
Прогнозная доходность 31.67%
Узнать больше
ЛМС обращает внимание на обвалившиеся акции сельхоз-производителя РусАгро - за год бумаги снизились на 35%, и считают, что это хорошая возможность для покупки. Говорят, бизнес устойчивый, дивиденды будут, ждут "отскок" от дна
Icon Выкуп акций
Icon Дивиденды
ЛМС
Icon
12.01.2018
7.05%
26.75%
за 1 год в ₽
103
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Выкуп акций Icon
Icon Дивиденды Icon
Вследствие падения котировок единственного публичного российского аграрного холдинга, ГК Русагро, его расписки могут принести инвесторам существенный валютный доход. Ежегодно компания выплачивает на свою расписку $0.81 (46,17 руб. по текущему курсу). Выплаты проводятся 2 раза в год: по итогам 9 месяцев и полного финансового года. Дивидендная политика компании предусматривает распределение 25% от чистой прибыли ежегодно, но, фактически, выплаты уже второй год подряд зафиксированы на уровне 30% от рекордной прибыли 2015 года, так как после SPO ГК Русагро не нуждается в денежных средствах, а также по причине того, что менеджмент компании на заёмные средства приобретал расписки компании и заинтересован в стабильном денежном потоке для обслуживания инвестиций до запуска дальневосточного проекта по производству свинины на экспорт в КНР.

Большая часть выплат, около 72%, приходится на финальную годовую выплату, которая ещё предстоит летом 2018 года. Все дивиденды зафиксированы в долларах, поскольку исторически крупнейшие инвесторы в бумаги компании пришли на Лондонской фондовой бирже. Это является хорошей защитой от возможной девальвации российского рубля при усилении режима международных санкций. Исходя из того, что $0.23 (13.84 руб.) было заплачено по итогам 9 месяцев 2017 года, по итогам 2017 года будет ещё доплата $0.58 (33.06 руб.), что принесёт 6% дивидендной доходности в валюте за 6 месяцев. А за 9 месяцев 2018 года инвесторы получат ещё $0.23 (13.11 руб.), что позволит увеличить дивидендную доходность до 8,1%. Доход за 9 месяцев 2018 года на уровне 8% в валюте – это эквивалент 10,9% годовых в валюте. Акции ГК Русагро сейчас существенно недооценены и могут вырасти с текущего уровня $9,9 (567 руб.) на 35% до $13.5 (770 руб.), где будет обеспечена традиционная для этих бумаг дивидендная доходность в 6%.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
12 января 2018
₽ 567.5
Текущая цена Icon
On-line
₽ 607.5
Целевая цена Icon
12 января 2019
₽ 770
Прогнозная доходность 35.68%
БКС увидел "бычью" техническую картину в акциях ЛСР, ждет хорошую отчетность и позитивное влияние "байбека" (выкупа акций с рынка). За ходом байбека можно следить в разделе Инсайдер-Радар.
Icon Выкуп акций
БКС
Icon
12.01.2018
-4.59%
Стоп-лосс -7%
Просадка в пределах нормы
13.95%
за 6 мес в ₽
Icon2
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Возможна снижение ключевой ставки ЦБ, что приведет к снижению % по ипотечному кредитованию, соответственно увеличится спрос на покупку квартир.
16.01.18 12:46
Алексей, Да, у Кит-Финанса была недавно похожая идея, связанная со ставкой и девелоперам: https://invest-idei.ru/idea/782
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Выкуп акций Icon
Предлагаем обратить внимание на текущую ситуацию в акциях ЛСР. Складывается неплохой фон для ускорения роста наверх.

В качестве обоснования выделяем три ключевых драйвера:

1) На следующей неделе планируется публикация операционных показателей компании за IV кв. 2017 г. Сохраняются позитивные ожидания после слабого первого полугодия. Менеджмент регулярно отмечал, что ближе к концу года планируется восстановление объемов продаж. В сентябре-ноябре девелопер запустил ряд крупных проектов, так что есть основания рассчитывать на существенное ускорение динамики продаж.

Вот комментарий основного владельца группы ЛСР Андрея Молчанова по поводу предстоящих результатов второго полугодия:

«Будет большой плюс. С этим абсолютно никаких проблем. Понимаете, для девелоперов результаты публичной отчетности первого полугодия условны, потому что основной объем ввода всегда приходится на вторую половину года. К концу года у нас будут очень хорошие результаты».

2) Позитивная техническая картина. Акции ЛСР в четверг, 11 января, преодолели важное препятствие 835-840 руб. С технической точки зрения это может означать выход за пределы пятимесячного коридора консолидации. Если факт пробоя подтвердится и удастся продолжить движение выше 850 руб., то самые ближайшие цели роста сместятся в сторону 890-895 руб., а в среднесрочной перспективе не исключено движение и к расчетному сопротивлению около 930-935 руб.

3) Выкуп акций поддерживает котировки. 21 декабря 2017 г. на сайте компании появилось сообщение о том, что в ближайшее время Группа ЛСР планирует провести выкуп акций и/или глобальных депозитарных расписок для продолжения реализации программы мотивации топ-менеджмента, запущенной в 2013 году. Выкуп планируется осуществить до конца января 2018 года, в объеме до 1 млрд руб. Это весьма значительная сумма, если сравнивать ее со среднедневным оборотом торгов эмитента, так что она должна оказывать поддержку котировкам.

Согласно последним данным, выкуплено лишь 17 281 бумаг, что эквивалентно 14,5 млн руб.

Торговый план

Предлагается рассмотреть вариант покупки акций ЛСР в районе текущих значений около 840 руб. Ближайшая цель роста 890 руб. (здесь можно спекулятивно фиксировать лишь часть позиций). Среднесрочный потенциал 930-935 руб. Стоп-заявка должна быть глубокой (например, под 800 руб.), так как в силу ликвидности в этих бумагах очень часто бывают минутные спайки вниз, которые быстро выкупаются.



Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
12 января 2018
₽ 860
Текущая цена Icon
On-line
₽ 820.5
Целевая цена Icon
11 июля 2018
₽ 935
Прогнозная доходность 8.72%
Вторая за месяц рекомендация на покупку акцийи Micron Technology. Бумаги выросли за год 88%, за 2 года - на 330%, но аналитики Фридом Финанс верят в продолжение роста
Icon Рост прибыли
-0.58%
Стоп-лосс не указан
60.49%
за 1 год в $
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Рост прибыли Icon
Micron Technology (MU) является одним из крупнейших мировых производителей чипов памяти, которые применяются в самых разных отраслях от хранения информации до мобильной связи. Компания занимается производством полупроводниковых чипов памяти DRAM, SRAM, NAND, флеш-памяти, SSD-накопителей. Наибольшая доля у Micron на рынке компьютеров. 67% доходов ей приносят модули памяти DRAM, 27% — флеш-накопители NAND. Micron генерирует до 50% выручки в Китае, на США и Европу приходится 15% и 5% соответственно, остальное приносит деятельность в других странах Азиатско-Тихоокеанского региона.

Выручка компании растет высокими темпами. В прошлом году она увеличилась более чем на 50%. Это произошло благодаря повышению спроса на SSD-накопители, все шире применяющиеся в ноутбуках, а также в связи с развитием отрасли облачных серверов и центров обработки данных, для которых необходимы чипы памяти. SSD-накопители с середины 2016 года постепенно сменяют HDD за счет более высокой скорости и эффективности работы. Micron стала лидером в данной области. Мы прогнозируем, что в течение следующих четырех лет продажи SSD-накопителей достигнут 400 млн штук, показывая рост в 100%. К 2021 году доля SSD-накопителей превысит 55%, потеснив HDD. Корпорация вовремя поработала над улучшением производственных процессов и расширением ассортимента продукции. Переход к новым технологиям 3D-NAND и 1X DRAM обеспечит компании высокую маржинальность и производительность устройств. Новые продукты компании на 80-90% эффективнее старых, их активно покупают быстрорастущие сектора экономики, в том числе компании, специализирующиеся на облачных вычислениях, обработке данных и создании электронной «начинки» для автомобилей. Темпы производства Micron ускоряются за счет изменений процессов разработки и изготовления продукции. Рассчитываем на высокий спрос на чипы памяти DRAM и NAND в 2018 году со стороны компаний, которые применяют данные технологии. Развитие сегмента облачных серверов и персональных компьютеров обеспечат высокие цены, а передовые технологии позволят Micron снижать себестоимость продукции. Все это будет способствовать увеличению продаж и прибыльности компании.

Компания демонстрирует сильные финансовые результаты. При стабильных капитальных затратах в $5,4 млрд за последние 12 месяцев выручка выросла на 78%. При относительно большом ($11 млрд) долге Micron за указанный период сохранила позитивный свободный денежный поток на уровне $5,2 млрд, что неудивительно при выручке в $23 млрд и маржинальности в 34,5%.

Из-за большого спроса на продукцию, которую выпускает Micron, у нее появилось много конкурентов, что в будущем может серьезно повлиять на продажи компании. Между тем у нее огромный опыт по разработке и выпуску накопителей памяти, поэтому она, скорее всего, не уступит большую долю рынка другим игрокам сектора в обозримом будущем. Давление на развитие бизнеса может оказать высокая долговая нагрузка. Если компании потребуются крупные инвестиции, а реструктурировать долг не удастся, это может привести к ее финансовой несостоятельности. Однако на сегодня долг Micron структурирован таким образом, что ни на один год не приходятся все выплаты, так что развитие негативного сценария практически исключено.

Показать
Цена открытия Icon
12 января 2018
$ 43
Текущая цена Icon
On-line
$ 42.75
Целевая цена Icon
12 января 2019
$ 68.61
Прогнозная доходность 59.56%
"Открытие" рекомендует покупать акции Детского Мира после просадки
Icon Рост прибыли
Открытие
Icon
11.01.2018
-1.01%
Стоп-лосс не указан
12.24%
за 6 мес в ₽
Icon3
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Как обычно идея по несуществующим ценам. Пора наказывать уменьшением рейтинга за такие финты. ;-)
12.01.18 09:22
Виталий, да, за некорректные данные мы минусуем в рейтинге. Подробнее смотрите в разделе "Статистика"
12.01.18 23:00
Справедливости ради, сам увидел идею на сайте после нового года, но на сайте значится от 25.12.2017, Известно, что Открытие публикует только часть идей и с задержкой минимум в 5 суток, смотрим график, видим 21.12.2017 цену в 87р. Все честно, хотя и уже практически бесполезно.
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Активная Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Icon Рост прибыли Icon
Фундаментальная идея

Группа компаний «Детский мир» – крупнейший в РФ розничный оператор торговли товарами для детей. Группа объединяет сеть Детский мир и магазины ELC. Из года в год ритейлер демонстрирует уверенные темпы роста. И даже в сегодняшних условиях стремительно замедляющейся инфляции и сокращающихся доходов населения, ритейлер демонстрирует позитивную динамику даже на уровне LfL (см. диаграмму внизу слева). При этом, учитывая высокую долю неспециализированных продавцов на рынке детских товаров в настоящий момент (см. диаграмму внизу справа), нишевые игроки здесь по-прежнему имеют достаточно большую свободу для развития. Если проводить аналогии, то сегодня рынок товаров для детей напоминает продуктовую розницу десятилетней давности, когда крупнейшие сети (Х5, Магнит и прочие) могли спокойно развиваться, не толкаясь друг с другом локтями. Вдобавок, по масштабу Детский мир в несколько раз опережает своих ближайших конкурентов (см. диаграмму внизу справа), а потому имеет куда более сильную финансовую позицию и отличные шансы стать главным консолидатором пока еще сильно фрагментированной детской розницы.

Отдельно отметим, что бизнес-модель ритейлера отличает низкая капиталоёмкость и высокая генерация денежного потока. Благодаря этому бурное развитие Детского мира не влечет за собой роста долговой нагрузки, ибо происходит в основном за счет собственных средств (соотношение «Чистый долг/EBITDA» эмитента на протяжении многих лет не превосходит 2х). Более того, параллельно ритейлер способен платить более чем щедрые дивиденды. Так, по итогам 9 месяцев 2017 года Детский мир в общей сложности направил акционерам 2,2 млрд рублей, или почти 3,0 рубля на акцию. Учитывая, что впереди ударный четвертый квартал, итоговые выплаты по году обещают быть сопоставимыми. А доходность на уровне 6-7% для растущего бизнеса – это практически верх пилотажа. Кстати, за 9 месяцев в 2017 года Детский мир открыл 40 новых магазинов, а только в четвертом квартале планирует запустить не менее 50. Таким образом, уже по итогам первого квартала мы можем увидеть приличное ускорение с точки зрения динамики, что должно подстегнуть котировки. Таким образом, сегодня, после приличного отката от локальных максимумов, мы видим хорошую точку для восстановления позиции в акциях Детского мира.

Полная версия
Показать
Цена открытия Icon
11 января 2018
₽ 99
Текущая цена Icon
On-line
₽ 98
Целевая цена Icon
10 июля 2018
₽ 110
Прогнозная доходность 11.11%
БКС с первой в этом году рекомендацией. Предлагают краткосрочно шортить (или спекулятивно продавать) акции General Electric, несмотря на то, что бумаги уже снизились за год на 40%
БКС
Icon
11.01.2018
Закрыто
c доходностью
8.69%
Icon0
Комментировать с помощью
Заполните комментарий!
Вы уже голосовали!
Icon
Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
Icon Доступна на ИИС Icon
Ждем новой волны снижения в акциях промышленного конгломерата General Electric (GE).

Рекомендуем спекулятивный шорт с потенциальной доходностью около 6%.

Почему сейчас

  • Акции достигли важного (исходя из многолетнего графика) статического сопротивления - $19,3.
  • Финансовые показатели GE падают, на следующие 12 мес. Reuters прогнозирует 16% снижение прибыли на акцию (eps). В ноябре компания обнародовала план по трансформации бизнеса, но реализован он может быть не особо быстро.
  • По мультипликаторам акции GE торгуются в целом выше медианных значений по группе сопоставимых компаний. При этом показатели рентабельности General Electric заметно ниже средних значений по конкурентам (операционная маржа равна 8,3% против 14,3%), а долговая нагрузка высока (соотношение долг/собственный капитал равно 180%).

    Торговый план:

    краткосрочный: шорт акций GE на текущих уровнях (в районе $19,2) с целью на $18. Потенциальная доходность – около 6%. Риск – высокий.

    Отмечу, что долгосрочный взгляд на бумаги позитивный. При прочих равных условиях, в районе $16,5-16 можно присматриваться к покупкам



    Полная версия
  • Показать
    Цена открытия Icon
    11 января 2018
    $ 19.33
    Цена закрытия Icon
    18 января 2018
    $ 17.65 (Icon$ 17.65)
    Прогнозная доходность 8.69%
    Финам перестали верить в падение акций Новатэк. Хотя летом, на самом минимуме (!), рекомендовали их продавать. А ведь кто-то последовал совету. Сейчас вдруг перевернулись в "лонг". Стоп-лосс обозначен туманно, мы его, конечно, учтем, но он близкий (-2%)
    Финам
    Icon
    10.01.2018
    2.49%
    14.29%
    за 1 год в ₽
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Фундаментальный взгляд:

    Подсанкционный "НОВАТЭК" снабжает США сжиженным газом с "Ямала СПГ". Танкер "Кристоф де Маржери" с первой партией сжиженного природного газа (СПГ) с "Ямала СПГ" на борту прибыл в конце декабря в британский порт Айл-оф-Грейн (Isle of Grain), где находится крупный регазификационный СПГ-терминал. По данным издания, СПГ-танкер Gaselys, принадлежащий Engie, встал на загрузку в Isle of Grain непосредственно после того, как там разгрузился "Кристоф де Маржери" с первым грузом с завода "НОВАТЭКа" на Ямале. По словам нескольких собеседников газеты среди трейдеров, Gaselys транспортирует в США именно российский по происхождению газ. В свете появления нового пакета санкций данная новость может вызвать резонанс относительно их эффективности и целесообразности. С другой стороны, новость может потенциально снять риск включения компании "НОВАТЭК" в очередной санкционный список.

    Технический взгляд:

    Бумага торгуется вдоль восходящего канала. Целью восходящего движения выступает уровень горизонтального сопротивления на предыдущем историческом максимуме - 800 руб. При выставлении защитного стоп-приказа на уровне 670 руб. Коэффициент прибыль/риск составит - 2,96.



    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    10 января 2018
    ₽ 683
    Текущая цена Icon
    On-line
    ₽ 700
    Целевая цена Icon
    10 января 2019
    ₽ 800
    Прогнозная доходность 17.13%
    Финам проанализировал акции "Ленэнерго". "Префы" им нравятся больше, чем "обычка". Считают, что рынок и тарифы будут расти, а вместе с ними дивиденды по акциям. С начала года "префы" выросли уже на 6%, а за прошедший год - почти в 2 раза
    Icon Дивиденды
    Icon Рост прибыли
    Финам
    Icon
    10.01.2018
    0.83%
    17.51%
    за 1 год в ₽
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Icon Дивиденды Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    Инвестиционная идея

    Ленэнерго – распределительная сетевая компания, работающая на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области с выручкой 59 млрд.руб. в 2016 году. Основной бизнес – передача электроэнергии и техприсоединение.

    Мы начинаем покрытие акций Ленэнерго. Наибольший потенциал мы видим в привилегированных акциях на фоне повышения дивидендных выплат и рекомендуем покупать LSNGP с целью 101 руб. Апсайд в перспективе года 26%.

    Обыкновенным акциям мы присваиваем рейтинг "держать" с целевой ценой 4,91 руб. Потенциал роста бумаг LSNG в перспективе года по нашим оценкам составляет 5,3%.

  • Ленэнерго отчиталась об увеличении выручки и прибыли за 9 мес. 2017 года. Выручка от передачи электроэнергии выросла на 10%, а доходы от техприсоединения (ТП) повысились на 35%. По оценкам менеджмента количество новых договоров на ТП в этом году будет выше на 33%. В 2018 году ожидается сопоставимый объем техприсоединения.
  • Инвестиционная программа находится на пике в этом году, ~32.5 млрд.руб. В 2018-2020 гг. мы ожидаем роста денежного потока и прибыли на фоне роста тарифов и снижения CAPEX.
  • Прибыль по РСБУ, по которой начисляются дивиденды, выросла на 47% г/г до 6,42 млрд.руб. YTD. По нашим консервативным оценкам, дивиденд по LSNGP составит 9,65 руб. (+19%). Прогнозная дивидендная доходность 12% при медианной DY 9,6% в 2010-2016 гг.
  • По мультипликаторам обыкновенные акции Ленэнерго торгуются с умеренным дисконтом по отношению к российским сетевым компаниям.

    Краткое описание эмитента

    Ленэнерго - распределительная сетевая компания, работающая на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области с выручкой 59 млрд.руб. в 2016 году. Основной бизнес – передача электроэнергии, который формирует около 80% выручки. Остальное поступает от техприсоединения и прочих доходов.

    Структура капитала. Контрольный пакет акций, 68,22%, принадлежит Россетям, КИО Санкт-Петербурга владеет 29,11% акций. Free-float обыкновенных акций 3,72%, привилегированных 100%.

    Финансовые показатели

    Ленэнерго отчиталась об увеличении выручки и прибыли за 9М 2017. EBITDA повысилась на 19% до 19,3 млрд.руб, маржа EBITDA составила 43,8% против 40,4% за 9м 2016.

    Выручка повысилась на 9,5% до 44,2 млрд.руб. за счет увеличения полезного отпуска электроэнергии (+3,1% г/г) и тарифов. Выручка от передачи электроэнергии после учета потерь за 9М 2017 составила 36,3 млрд.руб., +10%, а доходы от техприсоединения (ТП) 5,8 млрд.руб., +35%. У компании остается высокий объем обязательств по ТП, 15,2 млрд.руб. на конец 3К 2017.

    По прогнозам и.о. гендиректора Ленэнерго Романа Бердникова количество заявок на ТП в этом году превысило объем прошлого года – более 34 тыс. против 28,9 тыс. в прошлом году, количество новых договоров в этом году может составить 28 тыс. (21 тыс. в 2016). В 2018 году он ожидает сопоставимые объемы ТП.

    Чистая прибыль акционеров выросла на 26% г/г до 6,7 млрд.руб. Свободный денежный поток вышел в плюс – 2,3 млрд.руб. YTD против -0,97 млрд.руб. годом ранее. Чистый долг практически не изменился и на конец 3К 2017 составил 23,6 млрд.руб. или 0,9х EBITDA.

    Инвестиционная программа находится на пиковых значениях в этом году, ~32,5 млрд.руб. без НДС. Мы ожидаем, что в 2018-2020 гг. спад капвложений и рост тарифа на передачу электроэнергии (в среднем 16% в 2018-2020 по данным Ленэнерго) позволят нарастить денежный поток и прибыль, а также снизить долг, что в итоге транслируется в повышение дивидендных выплат акционерам.

    Дивиденды

    У Ленэнерго довольно сложная формула расчета дивидендов по обыкновенным акциям LSNGP, которая учитывает инвестиционную программу и долговую нагрузку (долг не должен превышать 3х EBITDA).

    Дивиденды по привилегированным акциям LSNGP начисляются в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Доходность LSNGP традиционно превышают доходность обыкновенных акций в несколько раз. Мы ожидаем увеличения выплат по итогам 2017 года на фоне роста чистой прибыли по РСБУ за 9 мес. с начала года (+47% г/г, 6,4 млрд.руб.). По нашим консервативным оценкам, дивиденд по LSNGP по итогам года может составить 9,65 руб. (+19% г/г), что дает прогнозную дивидендную доходность 12%.

    Ожидаемый дивиденд по обыкновенным акциям 0,15 руб. (+13% г/г). DY 2017E 3,2%.



    Привилегированные акции Ленэнерго мы оценивали по исторической дивидендной доходности в 2010-2016 гг. Исходя из прогнозного DPS 2017E 9,65 руб. и медианной DY 9,6% мы определяем целевую цену LSNGP 101,0 руб. и рекомендуем покупать акции с потенциалом роста 26%.

    Техническая картина акций

    Привилегированные акции скорректировались от исторических максимумов на ~15%, но растущий тренд в силе. На дневном графике сформировалась модель продолжения тренда "вымпел". Открывать лонги имеет смысл после пробития нисходящей линии, которая выступает сейчас сопротивлением, и закрепления выше 81.



    Полная версия
  • Показать
    Цена открытия Icon
    10 января 2018
    ₽ 85.24
    Текущая цена Icon
    On-line
    ₽ 85.95
    Целевая цена Icon
    10 января 2019
    ₽ 101
    Прогнозная доходность 18.49%
    Инвестидея в день рождения Ким Чен Ына. PFL Advisors считают, что свежие новости о нормализации отношений между Северной и Южной Кореями могут благоприятно сказаться на капитализации акций Южной Кореи.
    PFL Advisors
    Icon
    09.01.2018
    0.82%
    15.86%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Одно из главных событий стартовавшей недели: Оттепель в отношениях двух Корей

    Во вторник состоится первая за более чем два года встреча представителей Северной и Южной Корей. Будут обсуждать участие северян в Зимней Олимпиаде в Южной Корее в феврале этого года. Оптимисты говорят даже о единой олимпийской команде двух Корей. При этом Южная Корея и Трамп отложили совместные военные учения.

    Риск ядерной войны, которым нас так пугали с лета прошлого года, похоже остается в 2017 году.

    Маловероятно, но вдруг, эта встреча - шаг к объединению Корей?

    Объединение даст серьезный толчок к росту прибылей южнокорейских компаний.

    Идея проста: В Южной Корее население 50 млн чел., ВВП на душу населения $25 000. В Северной Корее 25 млн чел., ВВП на душу населения $1 000. Южнокорейские компании получат доступ к пулу супер дешевой, дисциплинированной и образованной рабочей силы. Южная Корея ориентированная на экспорт экономика. Поэтому дешевая рабочая сила даст южнокорейским компаниям преимущество на мировом рынке.

    Долгосрочным инвесторам советуем присмотреться к EWY - iShares MSCI South Korea Capped - ETF на акции южнокорейских компаний.

    Кстати, корейские акции одни из самых дешевых в мире: P/E EWY ~14х против ~23х для S&P 500.

    Источник
    Показать
    Цена открытия Icon
    09 января 2018
    $ 77.05
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 77.68
    Целевая цена Icon
    09 января 2019
    $ 90
    Прогнозная доходность 16.81%
    БКС в последний торговый день год закрывают свой несработавший "шорт" по акциям Tesla и предлагают перевернуться - встать в лонг. Горизонт 3 месяца. Стоп-лосс на уровне 265$. Это значит, что соотношение доходность/риск по идее равно 0,62, меньше 1
    БКС
    Icon
    29.12.2017
    Закрыто
    c доходностью
    8.45%
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Закрыта (целевая цена достигнута) Icon
    Цена на акции Tesla уверенно снижалась с середины декабря, откатившись c $348 до $310. Сейчас появляются технические намеки на формирование отскока наверх. Можно присмотреться к открытию спекулятивных длинных позиций. Индикаторы сигнализируют в пользу приостановки нисходящей тенденции.

    Торговый план:

    Покупка от уровня $315,4 с целью в $340,7 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 8%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $265.

    Факторы за:

    - Техническая перепроданность
    - Бумаги приблизились к важной зоне поддержки $300-310
    - «Бычья» свечная формация на дневном графике
    - Сохранение общего позитивного сентимента на американском рынке акций
    - Потенциальное ускорение продаж в 1 кв. 2018 г.

    Риски:

    - Начало распродаж на рынке США после новогодних праздников
    - Ускорение распродаж в случае пробоя поддержки на уровне $300

    Акции Tesla, дневной график:



    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    29 декабря 2017
    $ 315.36
    Цена закрытия Icon
    11 января 2018
    $ 342 (Icon$ 340.7)
    Прогнозная доходность 8.04%
    У нас, кажется, завершающая идея года. Впрочем, это символично: она связана с эмитентом, события вокруг которого читатели "Ведомостей" назвали Главным событием года. Башнефть. QBF рекомендуют брать "префы" с горизонтом до лета 2018
    Icon Дивиденды
    QBF
    Icon
    29.12.2017
    11.82%
    1.32%
    за 5 мес в ₽
    104
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Icon Дивиденды Icon
    ПАО АНК «Башнефть» – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, которая с 2016 года входит в структуру ПАО НК «Роснефть». В связи с возможным увеличением дивидендных выплат благодаря ожидаемому получению «Башнефтью» 100 млрд руб. от «Системы» в I квартале 2018 года, а также продлением соглашения о сокращении добычи нефти аналитики QBF установили целевую цену на привилегированные акции «Башнефти» на июнь 2018 года в 1500 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.



    22 декабря 2017 года судебное разбирательство между «Системой» и «Роснефтью» завершилось мировым соглашением, согласно которому «Система» выплатит 100 млрд руб. штрафа в пользу «Башнефти» в связи убытками от ее реорганизации. Окончательные расчеты должны быть завершены не позднее 30 марта 2018 года. Это открывает возможность для выплат дополнительных дивидендов в июле 2018 года и обнуления чистого долга. Размер штрафа соответствует 27% капитализации «Башнефти».

    30 ноября 2017 года страны-члены ОПЕК и ряд стран, не входящих в картель, продлили соглашение о сокращении добычи нефти до конца 2018 года. По новым условиям соглашения Ливия и Нигерия также должны будут участвовать в сделке. По состоянию на октябрь 2017 года страны-участницы соглашения перевыполняют взятые на себя обязательства на 4-5%. Данное соглашение поддержит котировки нефти в 2018 году, которые в декабре 2017 года впервые за 2,5 года поднялись выше $67 за баррель.

    14 ноября 2017 года ПАО АНК «Башнефть» представило финансовую отчетность по итогам 9 мес. 2017 года по МСФО. Выручка компании увеличилась на 10,1% г/г до 478 млрд руб. в основном за счет роста цен на нефть, а чистая прибыль расширилась на 28,5% г/г до 43 млрд руб.



    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    29 декабря 2017
    ₽ 1324
    Текущая цена Icon
    On-line
    ₽ 1480.5
    Целевая цена Icon
    30 июня 2018
    ₽ 1500
    Прогнозная доходность 13.29%
    Это не очень популярный актив, но, между тем, цены на алюминий заканчивают год на 6-летних максимумах: 2200$ за тонну против 1700$ год назад. QBF считают, что акции Русала также будут расти на этом фоне. Горизонт сделки - полгода.
    Icon Рост прибыли
    QBF
    Icon
    28.12.2017
    6.76%
    4.45%
    за 5 мес в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Только на Инвест-идеи.ру
    Эксклюзив
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    United Company Rusal Plc – российская компания, являющаяся одним из крупнейших производителей алюминия в мире. В связи с ожидаемым ростом потребности Китая в алюминии в ближайшие годы и наличием у компании доли в ПАО ГМК «Норильский никель», дивидендные выплаты от которого позволяют компании ежегодно сокращать свой чистый долг, аналитики QBF установили целевую цену на акции компании на июнь 2018 года в $6.1HK и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.

    Мировые цены на алюминий достигли максимального за 6 лет уровня выше $2200 за тонну в декабре 2017 года. Потребность Китая в данном сырье растет со скоростью 8,3% в год и ожидается дальнейшее расширение ввиду сокращений производственных мощностей в стране, связанных с плохой экологической ситуацией. «Русал» имеет низкую себестоимость продукции, получает большую часть выручки в валюте и при ослаблении рубля станет бенефициаром этой ситуации.

    «Русал» имеет долю в капитале ПАО ГМК «Норильский никель» в размере 27,8%. Дивидендные выплаты в пользу компании позволяют ей обслуживать свой долг, а при продаже пакета акций по текущей рыночной цене «Русал» сможет полностью погасить свою задолженность. Цены на продукцию «Норильского никеля», медь и никель, могут продолжить восстановление на фоне расширения спроса со стороны Китая. В таком случае поступления денежных средств «Русалу» от «Норильского никеля» повысятся.

    13 ноября 2017 года компания раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2017 года. Выручка «Русала» увеличилась на 21,3% г/г до $7,2 млрд, а чистая прибыль взлетела на 46,4% г/г до $782 млн на фоне роста цен на алюминий на Лондонской бирже более чем на 25% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Стоит также отметить, что с 2010 года чистый долг компании снизился более чем в 2 раза.



    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    28 декабря 2017
    $ 5.47
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 5.84
    Целевая цена Icon
    29 июня 2018
    $ 6.1
    Прогнозная доходность 11.52%
    DTI обращает внимание на то, что акции бразильской Vale вышли наконец-то из долгосрочного падающего тренда и в случае правильных действий менеджмента компании и сокращения долговой нагрузки, могут ускорить рост в 2018
    Icon Рост прибыли
    DTI
    Icon
    27.12.2017
    10.96%
    49.7%
    за 8 мес в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    Условия сделки:

    Покупка: 12,08
    Стоп-лосс: 9,5
    Тейк профит: 15,8; затем 20
    Горизонт инвестирования: до конца третьего квартала 2018 г.

    Краткая характеристика компании

    Vale S. A. — (NYSE: VALE)одна из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, расположенная в Бразилии. Основанная как государственная компания в 1942 году, в 1997 Vale была приватизирована.

    Основной бизнес компании сосредоточен на добыче железной руды, угля, цветных металлов и удобрений. Капитализация Vale составляет около $63 млрд.

    Основание для покупки — технический анализ



    Фундаментальный анализ и оценка стоимости

    В 2017 году компания сфокусировалась на производстве высококачественной железной руды, отреагировав на сигнал из Китая, который, под давлением экологического законодательства, сократил закупки низкокачественных руд. Компания планирует и дальше сокращать добычу из южных рудников, отличающихся низким качеством, вплоть до 8% от общего объема добычи в 2018 году (для сравнения, в 2016 эта доля составляла 22%).

    Это решение дало свои плоды. Vale значительно опередила своих конкурентов по отрасли как по росту продаж (см. табл. 1), так и по прибыльности (см. табл. 2).



    Другие стратегические решения Vale неоднозначны. Так, компания заявила о сокращении своего бизнеса по добыче никеля, несмотря на 20%-ный рост цены этого металла с начала года, связанный с его применением в растущем рынке электромобилей.

    Инвесторов также беспокоит уровень закредитованности компании (см. табл. 4). Vale активно набирала долги для финансирования своего роста, и на данный момент объем ее долга составляет около $21 млрд.

    На прошедшей в начале декабря встрече акционеров CEO Vale Фабио Шварцман заявил о том, что период активных капиталовложений окончен, и теперь компания сфокусируется на сокращении долговой нагрузки. По его словам, сокращение долга до $10 млрд должно состояться в “кратчайшие сроки”, однако пока неясно, как именно Vale планирует достичь этой цели.

    Часть средств может быть получена от запланированной продажи трех дочерних компаний Vale: Cubatao Fertilizantes, отвечающей за бизнес по производству удобрений, Biopalma и Eagle Downs. В сумме эти активы могут принести Vale около $750 млн.

    Выводы

    2017 год был вполне успешным для Vale, о чем говорят опережающие конкурентов операционные показатели. Однако инвесторам стоит внимательно следить за выполнением амбициозного плана по сокращению долговой нагрузки.

    Источник
    Показать
    Цена открытия Icon
    27 декабря 2017
    $ 12.04
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 13.36
    Целевая цена Icon
    23 сентября 2018
    $ 20
    Прогнозная доходность 66.11%
    Акции производителя полупроводниковых устройств и памяти Micron Technology выросли за год на 93%. Финам и его дочерняя WhoTrades рекомендовали покупать эти акции, обе идеи закрыты с прибылью. Аналитики считают, что рост продолжится
    Icon Рост прибыли
    Финам
    Icon
    27.12.2017
    1.18%
    28.65%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    Тезисы инвестидеи

  • Micron Technology (NASD: MU) - американский производитель полупроводниковых устройств, в частности, полного спектра динамических ОЗУ (DRAM), флэш-памяти NAND и NOR, других технологий памяти, а также полупроводниковых систем для применения в самых различных сферах.
  • Акции Micron по-прежнему значительно опережают индекс S&P 500 по доходности – в частности, за последний год они принесли свыше 121%, тогда как американский индекс широкого рынка S&P 500 – около 18%.
  • Вышедшая отчетность Micron за квартал с окончанием 30 ноября оправдала наши оптимистичные ожидания, связанные с заметным подъемом на рынке DRAM и NAND и оживлением спроса со стороны провайдеров "облачных" услуг и компьютерного сегмента.
  • Есть основания полагать, что цены на DRAM в следующем году продолжат рост, что неизбежно повлияет положительным образом на финансовые результаты Micron.
  • С учетом ожидающегося сохранения позитивных тенденций на рынке DRAM и NAND и благоприятных финансовых показателей Micron Technology мы по-прежнему считаем акции компании фундаментально недооцененными, на данном этапе будет целесообразно повысить целевой уровень до $55.

    Факторы роста

    Восстановление цен на DRAM продолжается еще с начала года. Мы ожидаем, что цены на чипы DRAM в среднесрочной перспективе будут демонстрировать положительную динамику на фоне того, что предложение на рынке будет по-прежнему не дотягивать до спроса, в т.ч., со стороны дата-центров и поставщиков разнообразных электронных девайсов.

    Наблюдается подъем спроса на чипы и для применения в таких продуктах, как телевизоры 4K, игровые консоли и девайсы с голосовой активацией. Динамичное развитие и расширение сегмента "облачных" технологий также благоприятствует бизнесу Micron.

    С учетом того, что динамика выручки Micron тесно связана с динамикой цен на память, а спрос на DRAM в 2018 году обещает быть сильным, у нас нет оснований исключать данную бумагу из наших портфелей. По некоторым прогнозам, и в текущем, и в следующем году будет иметь место рост спроса на DRAM на величину порядка 20%, а предложение на этом рынке будет ограниченным как минимум до 2019 года.

    Необходимо отметить, что наблюдающийся рост спроса на DRAM обусловлен, в том числе, и таким фактором, как увеличение плотности памяти серверов на рынке. СЕО Micron Technology Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra) на конференции по финансовым результатам отметил, что среднестатистический сервер в настоящее время имеет около 145 ГБ такого вида памяти, тогда как к 2021 году ожидается рост этого показателя до 350 ГБ.

    Финансовые результаты

    Финансовую отчетность Micron Technology за первый фискальный квартал мы оцениваем более чем положительно.

    Квартальная выручка компании увеличилась на 71,3% г/г и достигла $6,8 млрд, превысив усредненные прогнозы на $410 млн. Чистая прибыль на акцию Micron Technology составила $2,45 и на 25 центов превзошла ожидания рынка



    Выручка сегмента DRAM, составившая 67% от общей выручки, показала рост на 88% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и достигла $4,56 млрд, чему поспособствовал рост цен на этот вид памяти. Примечательно, что валовая маржа сегмента DRAM более чем удвоилась и достигла 62%.

    Тем временем, выручка сегмента NAND, составляющая 27% от общей выручки, увеличилась на 47% до $1,84 млрд.

    Представленные компанией прогнозы на текущий квартал по основным показателям также обнадеживают - квартальная выручка ожидается в размере $6,8-7,2 млрд при усредненных ожиданиях рынка на уровне $6,21 млрд, а прибыль на акцию – в диапазоне $2,51-2,65 при прогнозах на уровне $2,03.

    У нас есть основания ожидать, что набравшее обороты восстановление цен на DRAM в ближайшие месяцы продолжится, чему поспособствует отставание объемов предложения чипов памяти на мировом рынке от динамично растущего спроса, в том числе, со стороны Китая.

    Технический анализ

    С технической точки зрения, на месячном графике Micron присутствуют некоторые признаки перегрева, в силу чего в ближайшие пару месяцев не исключается пауза в укреплении цены, однако на долгосрочную перспективу потенциал роста сохраняется, и исторические максимумы цены еще крайне далеки от текущих уровней, в отличие от ситуации на американском рынке в целом.



    Полная версия
  • Показать
    Цена открытия Icon
    27 декабря 2017
    $ 42.25
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 42.75
    Целевая цена Icon
    27 декабря 2018
    $ 55
    Прогнозная доходность 30.18%
    Не знаем, чем солнечные энергетики так возбудили аналитиков, но у нас уже 3 идеи на этот сектор на 2018. Вот и Финам считают, что First Solar - перспективная тема. За год акции выросли на 112%, но подошли к 5-летнему уровню сопротивления. Пробьют?
    Финам
    Icon
    27.12.2017
    3.59%
    21.38%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Краткое описание эмитента

  • First Solar (NASD: FSLR) – поставщик солнечных модулей, который разрабатывает и конструирует фотовольтаические станции, причем является оператором целого ряда крупнейших станций солнечной энергетики в мире.
  • Акции First Solar в прошлом году подвергались необоснованным распродажам и повышеннной волатильности, тогда как в 2017 году сумели продемонстрировать впечатляющий отскок, и мы по-прежнему полагаем, что данный инструмент относительно дешев при своих фундаментальных перспективах.
  • Ранее опубликованный компанией отчет за третий квартал привел к мощному скачку акций. Дополнительный восходящий импульс им придали недавний "день общения с аналитиками", проведенный First Solar, и презентация новой серии модулей.
  • За период с последнего обновления рекомендации в конце октября акции First Solar вновь превысили указанную нами целевую цену и принесли доходность в размере 22,5%. За период с начала года бумага обогатила инвесторов уже на 120%.
  • С учетом сохранения фундаментального потенциала солнечной энергетики и наличия у First Solar всех возможностей стать одним из ключевых бенефициаров бума в этой отрасли, акции рассматриваемой компании по-прежнему достойны находиться в инвестиционных портфелях.

    Финансовые результаты и факторы роста

    По итогам третьего квартала выручка First Solar увеличилась на 60% г/г и достигла $1,09 млрд, значительно (на $220 млн) превысив усредненные прогнозы, при этом чистая прибыль на акцию обогнала прогнозы еще сильнее – составила $1,95 при ожиданиях на уровне $1,11 на акцию.

    Более того, компания повысила прогнозы по годовой прибыли на акцию с $2,00-$2,50 до $2,40-$2,60 и подтвердила свои прогнозы по годовой выручке, в целом согласующиеся с ожиданиями рынка.Компания добилась рекордных объемов заказов, что было связано с сильным спросом на модульные технологии серий 4 и 6. Столь крупный рост выручки был обусловлен благоприятным стечением как фундаментальных факторов рынка солнечной энергетики, так и частных обстоятельств. В т.ч., свою роль сыграло ускорение графика закупок со стороны ряда клиентов.

    Однако существуют и более серьезные факторы, такие как подъем спроса на солнечные модули в Китае и ограниченность предложения на данном рынке, что создает возможности для наращивания сбыта First Solar.

    Мы по-прежнему убеждены в позитивном будущем рассматриваемого вида альтернативной энергетики. Солнечная энергетика составила порядка 40% от общих установленных в 2016 году электроэнергетических мощностей в мире, при этом за период с 2010 года численность людей, трудящихся в солнечной энергетике, утроилась.

    По оценкам Международного энергетического агентства (IEA), в прошлом году солнечная энергетика стала самым быстрорастущим видом энергетики, почему поспособствовали относительно низкие цены на модули и политика ряда государств, поощряющая данную отрасль. В частности, важную роль в росте солнечной энергетики сыграл Китай. Примечательно - IEA даже признало, что до сих пор недооценивало развитие "зеленой" энергетики в мире. Кроме того, после недавних событий в США выяснилось, что фотовольтаические установки на зданиях довольно устойчивы перед ураганами, и это может привести к появлению дополнительных источников спроса на солнечные модули из регионов, подверженных стихии.

    Необходимо отметить, что усилению позитивных ожиданий по акциям First Solar в декабре поспособствовали проведенный компанией "день общения с аналитиками", в ходе которого First Solar сумела обнадежить экспертов и инвесторов, а также презентация новейшей линейки продуктов – солнечных модулей серии 6.

    Новые солнечные панели, выпускаемые на заводе в Огайо, имеют значительно более высокие показатели эффективности, чем уже имевшиеся на рынке, при этом расходы на установку таких панелей, как ожидается, будут более низкими. Отзывы специалистов в области солнечной энергетики о представленной First Solar серии 6 - весьма лестные и позволяют ожидать увеличения рыночной доли продуктов компании в данном сегменте. Коммерческое производство модулей серии 6 стартует к началу второго квартала 2018 года.

    Помимо перспектив конкретной компании, которую мы считаем наиболее привлекательной для вложений в секторе солнечной энергетики, сама по себе эта отрасль в долгосрочной перспективе нацелена на подъем вне зависимости от политической обстановки, а недостаточно благоприятная для солнечной энергетики политика Трампа может стать лишь временным препятствием на траектории роста отрасли.

    Технический анализ

    С технической точки зрения, на недельном графике First Solar после пробития масштабной фигуры "треугольник" намечается восходящая тенденция, и с учетом крайней удаленности исторических максимумов от текущей цены потенциал укрепления в среднесрочной и долгосрочной перспективе сохраняется.



    Полная версия
  • Показать
    Цена открытия Icon
    27 декабря 2017
    $ 67.6
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 70.03
    Целевая цена Icon
    27 декабря 2018
    $ 85
    Прогнозная доходность 25.74%
    Финам также обновил рекомендацию по "дочке" АФК Системы МТС после достигнутого мирового соглашения. За год акции МТС выросли на 9,2% (не считая дивидендов). Финам ждут продолжения роста. Хотя идея спекулятивная: стоп-лос установлен на уровне 276
    Icon Дивиденды
    Icon Рост прибыли
    Финам
    Icon
    26.12.2017
    3.25%
    12.59%
    за 1 год в ₽
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Icon Дивиденды Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    Фундаментальный взгляд:

    Достигнутое между АФК Система и Роснефтью мировое соглашение выступает положительным фактором для ряда подконтрольных АФК Система компаний. Таким образом, в данной рекомендации эксплуатируется два фактора:

    1. Снятие неопределенности относительно будущего акций компании, которая присутствовала на рынке весь последний год.
    2. Логично предположить, что компания обеспечит своих акционеров повышенными дивидендными выплатами, поскольку это основной источник пополнения ликвидности материнской компании. На 9М2017 у АФК Система было 20 млрд денежных средств, как следствие, оставшиеся 80 млрд, скорее всего, будут привлечены за счет кредитных линий и распродажи части активов. Погашение кредитных линий традиционно осуществляется за счет дивидендов подконтрольных компаний.

    Технический взгляд:

    Бумага торгуется в долгосрочном боковом тренде, и практически весь год находится под давлением из-за проблем АФК Система. При выходе на новые локальные максимумы есть неплохая вероятность краткосрочного трендового движения на предыдущий максимум – 320+ р. Учитывая, что эта бумага пользуется популярностью у нерезидентов, а сейчас в Европе и США период рождественских праздников – скорее всего, крупные игроки ещё не зашли. При покупке на 15% от портфеля и выставлении защитного стоп-приказа на 276 руб. риск на портфель составит 1%. Коэффициент прибыль/риск составляет 1,53



    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    26 декабря 2017
    ₽ 283
    Текущая цена Icon
    On-line
    ₽ 292.2
    Целевая цена Icon
    26 декабря 2018
    ₽ 329
    Прогнозная доходность 16.25%
    Удивительно, что никто из аналитиков не пересмотрел прогнозы по "дочкам" и самим Роснефти/АФК Система после мирового соглашения. Первыми выпустили обновление ЛМС, по акциям Башнефти. Если кратко: позитив, деньги есть, в 2018 будут дивиденды
    Icon Дивиденды
    Icon Рост прибыли
    ЛМС
    Icon
    26.12.2017
    0.69%
    19.04%
    за 1 год в ₽
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Icon Дивиденды Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    За ближайшие 6 месяцев акционеры АНК Башнефть могут получить совокупно до $6,7 (393 руб.) на акцию обоих типов, из которых

    - $1.93 (112,59 руб.) – выплата за 2017 год 50% от консолидированной прибыли, как госкомпания;
    - $4,8 (281 руб.) - спецдивиденд за 1 квартал 2018 по мировому соглашению между АФК Системой и НК Роснефть, так как до 30.03.2018 АФК Система полностью расплатится перед Башнефть.

    При текущей рыночной цене обыкновенных и привилегированных акций, в $38/$23 (2233/1305 руб.), за 6 месяцев (ГОСА, традиционно, - 30.06) можно заработать 10%/16,8% годовых только по дивидендам за 2017 год и до 17,5%/30% годовых при получении средств по мировому соглашению.

    Риском может являться только то, что у НК Роснефть есть возможность вывести денежные средства в виде займа. Но тут есть проблема в виде дотационной Республики Башкирия, которая владеет блокпакетом и может попросить свою часть займа. Даже в самых негативных обстоятельствах долг АНК Башнефть уже станет равным нулю и капитализация пропорционально вырастет на $1.7 млрд. или на $9.6 (562 руб.) на акцию. То есть до целевой цены $47.7/$31.9 (2795/1867 руб.) на АО/АП.

    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    26 декабря 2017
    ₽ 2332
    Текущая цена Icon
    On-line
    ₽ 2348
    Целевая цена Icon
    26 декабря 2018
    ₽ 2795
    Прогнозная доходность 19.85%
    Вторая инвестидея от "Фридома" на 2018 года: акции оборонно-космической, но при этом все же довольно мирной, компании - United Technologies. Акции UTX выросли за год на 16%. Аналитики ждут сохранения схожих темпов роста и в будущем
    6.92%
    9.47%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    United Technologies — это корпорация, которая занимается производством различной техники от лифтов до вертолетов. Сегмент Otis отвечает за выпуск лифтов и эскалаторов. Сегмент Carrier делает системы охлаждения, оборудование для строительства. Разработками в области аэрокосмической индустрии занимается подразделение Pratt & Whitney, также эта компания производит двигатели для самолетов коммерческой, военной и гражданской авиации. Недавно Pratt & Whitney заключила с ВВС США контракт на $6,7 млрд, согласно которому до 2025 года она будет проводить ремонт и техобслуживание двигателей F119 для истребителей. Также это подразделение изготавливает двигатели для Airbus. Компания собирается приобрести Rockwell Collins за $30 млрд, что позволит ей стать крупнейшим поставщиком в аэрокосмической индустрии.

    Финансовое состояние United Technologies стабильно. С 2011 года средний рост ее выручки составил 1%, а за последние 12 месяцев она достигла $58,8 млрд. Продажи корпорации формируются ее четырьмя основными подразделениями, каждое из которых приносит ей 20% до 30% выручки. Отдельной особенностью холдинга является высокая диверсификация бизнеса, которая никак не зависит от оборонных заказов, что нехарактерно для большинства такого типа компаний. Оборот United Technologies лишь примерно на 8% генерируется благодаря контрактам с минобороны США. Целевая цена по акции UTX — $148,77, но при очень благоприятной конъюнктуре потенциал ее роста может достигнуть 25% от текущего уровня $124.
    Показать
    Цена открытия Icon
    26 декабря 2017
    $ 127.1
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 135.9
    Целевая цена Icon
    27 декабря 2018
    $ 148.77
    Прогнозная доходность 17.05%
    За год акции PayPal выросли на 87%. Но Фридом Финанс говорят, что это только начало тренда. Считают, что даже в век криптовалют и конкуренции платежных систем, PayPal не потеряет лидерства, предложит рынку новую конкурентную модель и заработает на ней
    Icon Рост прибыли
    13.47%
    34.71%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Доступна на ИИС Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    PayPal (NASD: PYPL)— представитель сектора высоких технологий, развивающий бизнес онлайн-платежей. Онлайн-платформой PayPal пользуется более 200 млн клиентов-физлиц и 17 млн компаний. PayPal обрабатывает более 2 млрд транзакций в год, а также позволяет обменивать 56 различных валют. После отделения от eBay в середине 2015 года PayPal развивалась нестабильно: рост выручки замедлялся, а из всех пунктов стратегии удавалось реализовать лишь цели по увеличению числа транзакций.

    Cтратегия PayPal предполагает увеличение количества транзакций действующими пользователями, однако приоритетной задачей является расширение клиентской базы, создание дополнительной стоимости для бизнесов и развитие платформы интернет-платежей за счет новых стратегических партнерств. У PayPal есть партнерские соглашения с Visa, Vodafone, Alibaba , Wells Fargo и другими крупными компаниями. В 3-м квартале 2017 году PayPal заключила со Skype, контракт, благодаря чему пользователи мессенджера в 22 странах получили возможность переводить друг другу средства при помощи мобильных устройств. PayPal также объявила о расширении партнерства с MasterCard в Канаде, Европе, Ближнем Востоке, Африке, Латинской Америке и на Карибах. Про создание дополнительной стоимости стоит сказать отдельно. Новый проект PayPal Venmo занимается переводами денег между клиентами, не взимая комиссию за использование основных сервисов, то есть практически бесплатно. PayPal подписала соглашение о создании цифровой платформы для обработки транзакций через Venmo для таких ритейлеров, как Foot Locker и Lululemon Athletica. Теперь у них есть возможность полноценно заниматься электронной коммерцией. По сути, Venmo становится альтернативой монополиста Amazon для среднего и малого бизнеса. Venmo будет брать с клиента 2,9% плюс $0,3 за каждую транзакцию, а Amazon в процентном выражении взимает такую же сумму, а кроме того, клиент должен оплатить месячную подписку за $40 и реферальные сборы. Крупные сети ритейлеров будут выбирать Venmo не только за низкие комиссии, но и за сохранение индивидуальности своего бренда. Потенциальная годовая выручка PayPal до 2020-го может достигнуть $9 млрд, а заработок Venmo в будущем году превысит $800 млн, обеспечив около 25% от транзакционной выручки компании.
    Показать
    Цена открытия Icon
    26 декабря 2017
    $ 73.89
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 83.84
    Целевая цена Icon
    27 декабря 2018
    $ 112.94
    Прогнозная доходность 52.85%
    У нас тут интересная ситуация. Вчера Фридом Финанс выпустили инвестидею на JinkoSolar. Сегодня же JinkoSolar рекомендует на следующий год Кит-Финанс. С учетом того, что акция экзотическая, малоизвестная, а идеи вышли с лагом день - интересное совпадение
    Icon Рост прибыли
    -0.21%
    Стоп-лосс не указан
    51.01%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    О компании:

    JinkoSolar (NYSE: JKS)– китайская компания, которая является мировым лидером в области солнечной энергетики. Компания продаёт свои солнечные продукты и услуги для коммерческой и жилой клиентской базы в Китае, Соединенных Штатах, Японии, Германии, Великобритании, Чили, Южной Африки, Индии, Мексики, Бразилии, Объединённых Арабских Эмиратах, Италии, Испании, Франции, Бельгии и других странах. Имеет вертикально интегрированную бизнес-модель от производства кремния до установки и обслуживания солнечных модулей.

    Компания начала свою деятельность в 2006 году в качестве производителя пластин, провела IPO в 2010 году.

    JinkoSolar Holding : Деятельность компании

    На прошлой неделе стало известно, что Китай вводит квоты на вредные выбросы, что поспособствует более быстрому переходу на зеленую энергию. Правительство страны заинтересовано в увеличении объема энергии, вырабатываемой от возобновляемых источников и в снижении доли традиционных источников энергии из-за экологической ситуации в стране. Китай уже сегодня является лидером в сфере использования возобновляемых источников энергии, так как для страны это важная экономическая и социальная задача. После введения квот на вредные выбросы, промышленность Китая ускорит переход на новые виды источников энергии. Одним из таких видов, будет являться солнечная энергия, а одним из лидеров в этой отрасли является JinkoSolar Holding Co. В нынешнем году Китай запланировал новых мощностей 54 ГВт солнечной энергии, что почти в два раза больше запланированного ранее объема. Это позволит стране не только еще больше снизить зависимость от ископаемого топлива, но и сохранить глобальное лидерство по установленной гененрирующей мощности солнечных установок. На текущий момент в стране уже смогли реализовать проекты на 43 ГВт за первые девять месяцев 2017 года. В реализации проекта участвовали JinkoSolar Holding Co. и Trina Solar Ltd.

    JinkoSolar в этом году получила контракт на строительство крупнейшей в мире электростанции в Дубай в составе с японской корпорацией Marubeni. К выполнению подряда азиатские компании приступят в ближайшее время. Завершить строительство, оцененное в $3,2 млрд , планируется во втором квартале 2019 года.

    JinkoSolar с каждым годом наращивает свои производственные мощности, что в свою очередь в скором времени положительно отразится на финансовых показателях компании.



    JinkoSolar Holding : Показатели компании

    JinkoSolar построила солнечный элемент по технологии mono-PERC, который достиг эффективности 22,78%. Такой тип солнечных панелей имеет более низкую себестоимость, но более высокий КПД. По словам представителей компании, это рекордный показатель по отрасли. В связи с этим JinkoSolar ожидает роста заказов по всему миру. Компания увеличила выручку в третьем квартале и ожидает роста в четвёртом квартале за счёт спроса в Китае, США и Европе. За 3 квартал 2017 года выручка JinkoSolar составила $965 млн (+ 17,2% к аналогичному периоду прошлого года). Прибыль за 3 квартал составила $4 млн, это заметно ниже аналогичного периода прошлого года, но выше ожиданий. В целом с момента IPO показатели JinkoSolar растут и в связи с ростом мощностей компании и заказов по всему миру, мы ожидаем рост финансовых показателей в 2018 году.

    Рыночные мультипликаторы компаний сектора



    Несмотря на дорогие мультипликаторы, JinkoSolar оценивается дешевле своих конкурентов, также мы ожидаем улучшения коэффициентов в 2018 году исходя из вышеперечисленного.

    JinkoSolar Holding : Технический анализ

    Технически акции JinkoSolar летом пробили нисходящую дневную линию тренда, которая тестировалась 4 раза. После пробоя линии тренда, цена протестировала её осенью и снова пошла вверх, что доказывает истинный пробой линии тренда. На текущий момент цена отбилась от 200 дневной скользящей EMA. Мы рассматриваем данные сигналы, как бычьи и рекомендуем покупать акции с целью $36,5.



    Исходя конъюнктуры рынка и солнечной энергетики, наращивание мощностей компании и спроса в Китае на альтернативные источники энергии, мы видим хорошую перспективу у JinkoSolar Holding и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции с целью $36,5.

    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    26 декабря 2017
    $ 24.22
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 24.17
    Целевая цена Icon
    27 декабря 2018
    $ 36.5
    Прогнозная доходность 50.7%
    Финансовые дела у Wabash - производителя грузовиков и прицепов - последнее шли время не очень, однако, это не помешало акциями вырасти на 32% за год. QBF считают, что в 2018 бизнес наладится, и акции продолжат расти на исторические хаи
    Icon Выкуп акций
    QBF
    Icon
    25.12.2017
    6.36%
    11.91%
    за 9 мес в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Выкуп акций Icon
    Wabash National Corporation (NYSE: WNC) – американская компания, являющаяся одним из крупнейших производителей крупногабаритных грузовиков и прицепов. В августе 2017 года она объявила о покупке корпорации Superior Industries, благодаря которой начнет освоение рынка мало и среднегабаритных грузовиков. На этом фоне мы присваиваем акциям Wabash National Corporation рейтинг BUY и устанавливаем целевую цену на октябрь 2018 года в $24.90.

    27 сентября корпорация Wabash National Corporation завершила юридическое присоединение купленной в августе Superior Industries. Благодаря осуществлению сделки корпорация сможет не только выйти на рынок производства мало и среднегабаритных грузовиков, но и получить синергетический эффект от объединения клиентской базы, который оценивается в $10-$20 млн. дополнительного дохода ежегодно вплоть до 2020 года, а также сократить операционные издержки на $20 млн. уже в следующем году. Данный эффект позволит продлить программу buy-back, на текущий момент оцениваемую в $68,4 млн. до 2018 года, а также продолжить повышение дивидендных выплат.

    Корпорация оперирует на цикличном рынке перевозок, который начал активный подъем в 2017 году. Его рост связан с ажиотажным скачком оборота в интернет-торговле и последующим развитием логистических сетей. Учитывая начавшееся в IV квартале 2017 года проникновение на новый рынок, корпорация может существенно повысить продажи как новой, так и старой продукции, что дополнительно улучшит её финансовые показатели.

    30 октября компания представила финансовые результаты за III квартал 2017 года. Выручка снизилась на 8,4% г/г до $425,1 млн., в то время как чистая прибыль сократилась на 43% г/г и составила $18,9 млн. Ухудшение результатов связано с задержками поставок из-за ураганов и разовыми расходами на осуществление поглощения.

    Полная версия
    Показать
    Цена открытия Icon
    25 декабря 2017
    $ 20.92
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 22.25
    Целевая цена Icon
    21 октября 2018
    $ 24.9
    Прогнозная доходность 19.02%
    Идея №3 на 2018 год от Фридом Финанс: акции китайского производителя солнечных батарей JinkoSolar. Финасовое и долговое состояние компании на сегодня не очень "солнечное", однако, аналитики верят в то, что компания справится со всеми проблемами
    -0.21%
    Стоп-лосс не указан
    26.6%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Бизнес JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS) представляет собой вертикально интегрированную цепочку по созданию продуктов в сфере солнечной энергетики. JinkoSolar развивается в двух направлениях — производственное, представляющее собой полный цикл выпуска солнечных батарей, и генерирующее, включающее в себя установку и обслуживание модулей для получения солнечной электроэнергии, а также непосредственно ее производство.

    Последние пять кварталов JinkoSolar фиксирует снижение прибыли. Это связано с последовательным удешевлением солнечных батарей и увеличением операционных издержек, которое обусловлено повышением объема поставок и ростом расходов на транспортировку. Однако в отличие от многих конкурентов в нынешние тяжелые для зеленой энергетики времена JinkoSolar все-таки остается прибыльной. Низкие цены на нефть делают сектор возобновляемой энергии менее привлекательным. а последние 12 месяцев рост выручки JinkoSolar замедлился до 9%, притом что в последние три года он в среднем составлял 44,5%. Долг компании вдвое превышает капитал, однако это нормальный показатель для этой индустрии. Вместе с тем краткосрочный долг составляет $1,5 млрд, что вызывает некоторые опасения. Впрочем, связанные с этим риски невелики. Current ratio у JinkoSolar выше единицы, а это значит, что весь долг она может выплатить с помощью более-менее ликвидных активов. Если компания преодолеет текущие финансовые проблемы и увеличит эффективность бизнеса, то для ее капитализации откроется огромный потенциал роста: JinkoSolar стоит на 25% дешевле своей балансовой стоимости. Целевая цена по акции до конца 2018 года — $30,6
    Показать
    Цена открытия Icon
    25 декабря 2017
    $ 24.22
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 24.17
    Целевая цена Icon
    26 декабря 2018
    $ 30.6
    Прогнозная доходность 26.34%
    Фридом Финанс выпустили лист своих топовых идей на 2018. Первая бумага - нефтяная компания BP. За год ее акции выросли на 10,5%, но сейчас все еще находятся на уровнях 2011-2013 годов. Фридом ставят на BP в следующем году
    Icon Рост прибыли
    2.69%
    34.22%
    за 1 год в $
    Icon0
    Комментировать с помощью
    Заполните комментарий!
    Вы уже голосовали!
    Icon
    Статус: Активная Icon
    Icon Рост прибыли Icon
    BP — компания, которая занимает шестое место по капитализации в мировой нефтяной отрасли. При этом она обладает огромными запасами черного золота и в этом отношении уступает только Royal Dutch Shell и Exxon Mobil. Подтвержденные запасы BP оцениваются в 17 млрд баррелей. Если Exxon Mobil — это самая крупная американская компания, то BP — крупнейший нефтедобытчик и нефтепереработчик в мерике. На территории США компания развивает 15 нефтеперерабатывающих заводов. Основной бизнес BP связан именно с переработкой и продажей нефтепродуктов (бензин, дизельное топливо, керосин, в том числе авиационный, и так далее).

    В 2016 году выручка компании упала на 18%, до $183 млрд, продемонстрировав общий для сектора тренд. Между тем за последние 12 месяцев ситуация изменилась: оборот BP увеличился на 23%, достигнув $223,4 млрд. Это связано не только с восстановлением нефтяных цен, но и с повышением эффективности корпорации. За указанный период EPS выросла на 388%. Прибыль BP за четыре квартала поднялась на 2,1%, до $4,6 млрд, что позволит в следующем году создать положительный свободный денежный поток, несмотря на капзатраты в объеме $16,5 млрд.

    Штрафы, которые компании приходится выплачивать за разлив нефти в Мексиканском заливе, значительно снижаются: в 3-м квартале 2017-го они составили $0,6 млрд, а за год — около $5,5 млрд. о следующего года штраф уменьшится $2 млрд, а с 2019-го станет ниже $1 млрд. Экологическая катастрофа 2011 года в ексиканском заливе заставила компанию свернуть многие свои проекты в сфере возобновляемой энергетики, но после шестилетнего перерыва BP решила возвратиться к их реализации. омпания приобрела 43% ведущего производителя возобновляемых источников электроэнергии в вропе Lightsource Renewable Energy за $200 млн. BP уделяет повышенное внимание развитию возобновляемых источников энергии, что отражается на части капзатрат, и является самым крупным владельцем соответствующих активов среди нефтегазовых компаний. Целевая цена за акцию BP — $56,91, причем при развитии благоприятного для рынка нефтепродуктов сценария у нее есть возможность повыситься до $60.
    Показать
    Цена открытия Icon
    25 декабря 2017
    $ 41.29
    Текущая цена Icon
    On-line
    $ 42.4
    Целевая цена Icon
    26 декабря 2018
    $ 56.91
    Прогнозная доходность 37.83%